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【央视新闻客户端】

  来源:国际金融报

  AI智能体OpenClaw爆火,催生了“小龙虾”相关概念投资热,大模型、算力、云计算、芯片等方向获重点关注。

  受访者分析,“小龙虾”打开了投资想象空间,或带来相关ETF(交易型开放式指数基金)的投资机遇。不过,相关部门近期已发布OpenClaw安全风险提示。

  随着概念股波动加剧,布局“小龙虾”相关投资时是否应更加理性?

  引发投资热

  “养龙虾”现象近期频频出圈。一款AI智能体OpenClaw实现了将大语言模型从“对话”工具转变为能“执行”复杂任务的办公助手,引发全网安装热潮。

  由于“Claw”中文译为钳子,加之红色龙虾Logo,这款AI智能体被网友形象地称为“小龙虾”,部署和训练过程则被称为“养龙虾”。

  很快,“养龙虾”席卷投资圈,迅速引起各方关注。有券商已将相关受益概念股悉数整理,指出其背后是AI技术快速发展带来的算力需求提升。

  投资逻辑何在?

  开源证券研报认为,OpenClaw快速出圈或将驱动AI云算力持续增长,大幅提升对AI云IAAS的需求,AIDC(人工智能数据中心)、算力租赁、CDN(内容分发网络)作为核心组成板块有望受益。

  另有券商研报指出,OpenClaw生态的核心受益概念股主要包括大模型、AI智能体、大数据、算力、云计算等。港股和A股都有相关科技公司受益,港股主要集中在恒生科技指数,A股则集中在科创板和创业板相关指数。

  中欧基金基金经理宋巍巍认为,OpenClaw是AI从“对话”到“执行”的范式转换。今年3月黄仁勋在科技大会上指出,Token消耗量级较传统聊天模式跃升1000倍,“这是投资链的第一性原理,受益方向的底层逻辑皆源于此乘数效应的传导”。

  宋巍巍表示,OpenClaw有望利好:大模型端——提供云服务的大模型公司;算力端——推理算力芯片、LPU推理专用芯片、云服务、CDN、算力租赁公司;端侧——统一内存的算力硬件、存储、电脑供应链;软件端——安全防护软件(网络安全、数据安全)、Claw生态直连软件公司、支持OpenClaw的即时通信软件公司等。

  ETF业绩分化

  “‘养龙虾’现象为相关ETF带来直接或间接的投资机遇:一是算力与数据类ETF,如大数据、人工智能ETF;二是信息技术基础设施类ETF,如信创、软件ETF;三是云计算与服务类ETF;四是算力硬件与配套类ETF。”排排网财富研究员张鹏远告诉《国际金融报》记者。

  记者注意到,与“小龙虾”概念相对应的股票型ETF种类“五花八门”。其一,OpenClaw属于人工智能体开源项目,全市场跟踪人工智能相关指数的ETF共10只,多为创业板人工智能ETF,及少量中证人工智能ETF和中证沪港深人工智能50ETF。目前创业板人工智能ETF已涨过一波,截至3月13日,最高一只近一年涨幅超170%。

  其二,AI运作离不开芯片支持,全市场共有27只跟踪不同芯片相关指数的ETF。其中,跟踪上证科创板芯片指数的ETF最多,共11只;跟踪中证芯片产业指数的ETF共6只;跟踪上证科创板芯片设计主题指数的ETF共5只;跟踪国证半导体芯片指数的ETF共4只;另有一只跟踪中华半导体芯片指数的ETF。剔除近一年新成立的ETF,跟踪上证科创板芯片指数的ETF业绩领先,最高1只涨幅超50%。

  其三,“养龙虾”需要较高算力,全市场跟踪云计算相关指数的ETF共9只,主要包括中证云计算50指数、中证沪港深云计算产业指数、中证云计算与大数据指数等。最高一只云计算相关ETF涨幅接近70%。

  其三,大数据、软件等相关指数与“小龙虾”概念接近,但此类指数对应的ETF产品过去一年表现一般。比如,跟踪中证大数据产业的ETF共3只,截至3月13日,近一年平均涨幅仅1.33%。软件主题ETF种类较多,包括创业板软件ETF、工业软件ETF、软件开发ETF、中证全指软件ETF、中证软件服务ETF等。剔除近一年新成立产品,7只可统计的软件主题ETF均出现不同程度亏损,平均涨幅-3.86%。

  此外,跨境ETF中,跟踪恒生科技指数的ETF也与“小龙虾”概念相关,13只恒生科技ETF近一年来均出现不同程度下跌。

  三大问题待解

  “小龙虾”的爆火打开了新的投资想象空间。张鹏远认为,这推动AI从内容生成向任务执行跨越,标志着AI产业化进入以效率和实际生产力提升为核心的新阶段。“应用层,金融、医疗、制造等行业将涌现系统级落地应用,重构工作流程;企业服务层,催生集成化、全场景的企业级智能体市场需求;基础层,国产大模型API调用与商业化进程显著加速,并可能打开出海市场;硬件层,端侧AI设备作为智能体重要载体,迎来新发展机遇”。

  不过,“龙虾热”背后的风险不容小觑。

  3月10日,国家互联网应急中心发布风险提示,指出OpenClaw存在提示词注入、误操作、插件投毒及安全漏洞四大核心风险。3月11日起,多所高校明确禁止在办公设备或校园网络部署该工具,腾讯等企业同期推出云端隔离版AI智能体。

  独立财经评论员郭施亮向记者表示,“养龙虾”并非适合所有人,目前存在三大现实问题:

  一是安全隐患突出。“龙虾”智能体可能自动执行授权操作,存在用户数据信息泄漏风险。

  二是持续投入成本高。以后个人创业、个人公司会越来越多,AI创业将成为新潮流。但与实力雄厚的企业相比,多数普通人“养龙虾”的投入与回报差距较大,投入越多未必换来等值成果。

  三是风口背后的市场规律。人越聚集的地方未必赚钱,“七亏二平一盈”是常态,这波热潮虽火遍全国,但多数人盲目跟风难以获利。

 

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作者: wak4

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